Si tu producto recibe, guarda o mueve dinero de clientes en Europa, necesitas una licencia. Lo habitual es elegir entre dos autorizaciones: EMI (dinero electrónico) y PI (entidad de pago). Equivocarse aquí cuesta meses, así que repasemos la diferencia antes de escribir código. Si necesitas un mapa completo de autorizaciones para tu modelo, forma parte de nuestro servicio de licencias financieras y cripto.
En resumen: una entidad de pago sirve para transferencias, adquirencia y servicios de pago sin saldos almacenados. Una EMI es necesaria si los clientes mantienen dinero contigo en una cuenta o monedero y emites tarjetas. La EMI exige más capital (350.000 €), pero permite mucho más.
Qué permite cada licencia
Ambas licencias se basan en las directivas europeas PSD2 y EMD2 y dan pasaporte para el EEE. La diferencia está en si puedes guardar el dinero del cliente como saldo.
- Entidad de pago (PI): transferencias, adquirencia para comercios, envío de dinero, iniciación de pagos. Los fondos solo pueden mantenerse mientras se ejecuta la operación.
- Entidad de dinero electrónico (EMI): todo lo de una PI más la emisión de dinero electrónico: saldos en cuentas, monederos, tarjetas prepago y de débito.
Comparativa de parámetros clave
| Parámetro | Entidad de pago | EMI |
|---|---|---|
| Capital mínimo | 20.000 – 125.000 € según servicios | 350.000 € |
| Saldos de clientes | No | Sí |
| Tarjetas y monederos | Limitado | Sí |
| Protección de fondos | Segregación o seguro | Segregación o seguro |
| Modelos típicos | Adquirencia, transferencias, enlaces de pago | Neobancos, monederos, programas de tarjetas |
Cómo saber cuál necesitas
- Dibuja el flujo de dinero. De dónde viene, dónde está, adónde va y cuánto tiempo permanece contigo.
- Comprueba los saldos. Si el cliente ve «su dinero» contigo y puede usarlo después, es dinero electrónico y necesitas una EMI.
- Valora socios. A menudo es mejor empezar como agente de una EMI autorizada o mediante un proveedor BaaS y pedir tu propia licencia cuando la demanda esté probada.
- Calcula el presupuesto completo. Además del capital: equipo de cumplimiento, auditoría, seguridad, seguros y oficina en el país de la licencia.
Plazos y preparación
Preparar el expediente —plan de negocio a tres años, políticas AML y de riesgos, descripción de sistemas, evaluación de propietarios y directivos— suele llevar 2–4 meses. La revisión del supervisor va de unos meses a un año según el país y la calidad del expediente. Elegimos el país en la selección de jurisdicción y, hasta tener licencia, puedes cobrar mediante socios: consulta nuestras pasarelas de pago.
Preguntas frecuentes
¿Puedo empezar con licencia de entidad de pago y pasar a EMI después?
Sí, es un camino habitual. Pero el cambio es una nueva solicitud con más capital y políticas ampliadas, así que diseña la arquitectura del producto pensando en los requisitos futuros desde el primer día.
¿Necesito licencia si trabajo con un socio BaaS?
A menudo no: el socio autorizado cubre la parte regulada y tú actúas como agente o proveedor tecnológico. La responsabilidad por la experiencia del cliente y el cumplimiento contractual sigue siendo tuya.
¿Y si mi producto trabaja con cripto?
Entonces se aplica MiCA además de la licencia de pago. Más detalles en el artículo sobre la licencia CASP.
¿No sabes qué licencia necesita tu producto? Envía tu solicitud en la página de licencias financieras y cripto: asignaremos cada función del producto a su autorización y prepararemos con abogados especializados un mapa de requisitos, presupuesto y plazos.
Este artículo es solo informativo y no constituye asesoramiento jurídico.