„Ist eine kanadische MSB besser als MiCA?“ gehört zu den Fragen, die wir von Krypto-Gründern am häufigsten hören. Die ehrliche Antwort: Es sind unterschiedliche Werkzeuge. Eine kanadische MSB-Registrierung ist eine Geldwäsche-Registrierung, die vergleichsweise schnell und ohne großes Kapital zu bekommen ist und im eigenen Rahmen die Betreuung von Kunden in Kanada erlaubt. Eine MiCA-CASP-Zulassung ist eine vollwertige EU-Lizenz mit Anforderungen an Kapital, Governance und Substanz und erlaubt die Betreuung von Kunden in allen EU- und EWR-Ländern. Welche „besser“ ist, hängt ganz davon ab, wo Ihre Kunden sind und was Sie anbieten. Dieser Artikel stellt beide gegenüber. Unterstützung finden Sie unter MiCA-/CASP-Lizenzierung.
Keine Rechtsberatung. Dies ist ein allgemeiner Vergleich. Die Anforderungen hängen von den konkreten Leistungen, dem Mitgliedstaat und Ihrer Struktur ab und ändern sich. Arbeiten Sie mit qualifizierten Anwälten.
Direkter Vergleich
| Kanadische MSB (FINTRAC) | MiCA-CASP-Zulassung | |
|---|---|---|
| Rechtsnatur | Registrierung nach Geldwäscherecht | Zulassung durch eine nationale zuständige Behörde nach einer EU-Verordnung |
| Was sie erlaubt | MSB-Tätigkeiten wie Tausch und Transfer virtueller Währungen für Kunden in Kanada | Die in der Zulassung aufgeführten Kryptowerte-Dienstleistungen in der gesamten EU |
| Marktzugang | Nur Kanada; kein Passporting | Passporting in alle EU- und EWR-Staaten nach Notifizierung |
| Mindestkapital | Kein bundesweites Minimum | EUR 50,000, 125,000 oder 150,000 je nach Dienstleistung oder ein Viertel der jährlichen fixen Gemeinkosten, falls höher |
| Substanz | Compliance Officer und AML-Programm; ausländische MSBs können sich ohne kanadisches Büro registrieren | Satzungssitz und tatsächliche Geschäftsleitung in der EU, mindestens ein Direktor mit EU-Wohnsitz, echtes Personal und Governance |
| Prüfung der Leitung | Prüfung von Eigentum und Vorstrafen | Fit-and-Proper-Prüfung von Geschäftsleitern und qualifiziert Beteiligten |
| Typische Dauer | Einige Wochen bis wenige Monate | Meist viele Monate inklusive Vorbereitung; formale Prüffristen plus Rückfragen der Behörde |
| Laufende Pflichten | AML-Programm, Meldungen, Erneuerung alle zwei Jahre und Wirksamkeitsprüfung | Aufsichtsrechtliche Anforderungen, Verhaltensregeln, Schutz der Kundenvermögen, Beschwerdemanagement, IKT-Resilienz, AML, Aufsicht |
| Kostenniveau | Niedriger | Deutlich höher: Kapital, Personal, Recht, Prüfung und Aufsicht |
Wo die kanadische MSB vorn liegt
- Tempo und Kosten. Sind Ihre Kunden in Kanada, ist die MSB-Registrierung deutlich leichter als jede Volllizenz.
- Kein großes Kapital. Es gibt keine bundesweite regulatorische Kapitalanforderung.
- Ein erster AML-Rahmen. Ein echtes Compliance-Programm für eine MSB ist eine gute Vorbereitung auf strengere Regime.
Wo MiCA vorn liegt
- Zugang zur EU. Eine Zulassung deckt per Passporting den gesamten Binnenmarkt ab. Eine kanadische MSB gibt kein Recht, EU-Kunden zu bedienen.
- Regulatorisches Gewicht. Banken, Zahlungspartner und institutionelle Kunden in Europa sehen einen MiCA-CASP in der Regel als vollwertig regulierte Firma.
- Rechtssicherheit. MiCA schafft ein einheitliches Regelwerk für Kryptowerte-Dienstleistungen in allen Mitgliedstaaten, und die Übergangsfristen für Firmen unter alten nationalen Regimen sind abgelaufen.
Die Grenzen beider
Eine kanadische MSB deckt keine Krypto-Handelsplattformen ab, die unter das kanadische Wertpapierrecht fallen, erlaubt weder Einlagen noch E-Geld und hat keinen Pass. Eine MiCA-CASP-Zulassung deckt nur die darin genannten Dienstleistungen ab, verlangt echte Präsenz in der EU und erlaubt allein keine Betreuung von Kunden in Ländern außerhalb der EU mit eigenen Regeln. Kein Status garantiert ein Bankkonto.
Ein Hinweis zur „Reverse Solicitation“
Manche Firmen außerhalb der EU hoffen, EU-Kunden zu bedienen, die „von selbst gekommen“ sind. Unter MiCA ist diese Ausnahme eng: Sie gilt nur, wenn der Kunde die Dienstleistung ausschließlich aus eigener Initiative anstößt, und erlaubt weder Marketing gegenüber EU-Kunden noch das Anbieten neuer Dienstleistungen. Für ein auf die EU ausgerichtetes Krypto-Unternehmen ist das kein Geschäftsmodell.
Wie Sie wählen
| Ihre Situation | Zu prüfender Weg |
|---|---|
| Kunden überwiegend in Kanada | Kanadische MSB plus Prüfung von Wertpapier- und Provinzrecht |
| Kunden überwiegend in der EU | MiCA-CASP-Zulassung |
| Kunden in mehreren Regionen | Eine Gruppenstruktur: eine MiCA-Gesellschaft für die EU und lokale Status dort, wo Sie tatsächlich tätig sind |
| Sie brauchen schnell einen Status, um einen Markt außerhalb der EU zu testen | Mit dem leichteren lokalen Regime für diesen Markt beginnen und den EU-Weg separat planen |
| Sie wollen schneller in die EU | Einen neuen Antrag mit dem Erwerb eines bestehenden CASP vergleichen; siehe fertige lizenzierte Gesellschaft vs. neuer MiCA-Antrag |
Verbreitete Irrtümer
- „Eine MSB ist eine Lizenz, die überall gilt.“ Sie ist eine kanadische Registrierung für Kunden in Kanada.
- „MiCA ist nur Papierkram.“ Sie verlangt Kapital, Personal in der EU und laufende Aufsicht.
- „Ein Status reicht für ein globales Geschäft.“ Jeder Markt hat eigene Regeln; Gruppen halten oft mehrere Status.
- „Ein Status garantiert ein Bankkonto.“ Banken machen ihre eigene Risikoprüfung.
Häufige Fragen
Ist eine kanadische MSB besser als MiCA?
Allgemein ist keine besser. Die MSB ist für Kanada schneller und günstiger; MiCA ist aufwendiger, öffnet aber die ganze EU. Entscheiden Sie danach, wo Ihre Kunden sind.
Kann ich beides haben?
Ja. Viele Gruppen halten eine MiCA-Zulassung in einer EU-Gesellschaft und andere Status in anderen Gesellschaften, jeweils für ihren Markt.
Kann eine kanadische MSB ein Schritt zu MiCA sein?
Sie kann helfen: Ein funktionierendes AML-Programm und eine Geschäftshistorie machen einen späteren MiCA-Antrag glaubwürdiger. Die MiCA-Anforderungen ersetzt sie nicht.
Wie lange dauert MiCA im Vergleich zur MSB?
Eine MSB-Registrierung dauert meist Wochen bis wenige Monate. Eine MiCA-Zulassung dauert in der Regel viele Monate, einschließlich Antragsvorbereitung, Prüfung und Rückfragen der Behörde.
Bestimmen Sie Ihren Weg. Auf der Seite Finanz- und Krypto-Lizenzen vergleichen wir die Status für Ihre Leistungen und Märkte. Siehe auch den Leitfaden zur kanadischen MSB.