Las normas de MiCA son iguales en los 27 países, pero los supervisores no. Unos responden con rapidez y previsibilidad, otros examinan más la sustancia y otros facilitan la banca. Por eso elegir el país de origen para la licencia CASP es una decisión estratégica: determina el plazo de lanzamiento, los costes anuales y la rapidez para abrir cuentas.
En resumen: no busques el país «más barato», sino uno donde el supervisor entienda tu modelo, haya talento especializado y los bancos abran cuentas a empresas cripto. El pasaporte te abrirá el resto de la UE de todos modos.
Por qué el país de origen sigue importando
MiCA armonizó los requisitos, no la práctica. Tu supervisor de origen te supervisará de forma permanente: revisará informes, aprobará nuevos directivos y accionistas y evaluará cambios del modelo de negocio. No eliges un trámite puntual, eliges un socio para años.
Seis criterios de selección
- Experiencia del supervisor con cripto. Cuántos CASP ha autorizado, si hay guías públicas y reuniones previas a la solicitud.
- Requisitos de sustancia. Cuánto personal debe estar en el país, quién debe ser residente y qué se puede externalizar.
- Coste total. Alquiler de oficina, salarios de cumplimiento, auditoría y tasas de supervisión.
- Fiscalidad. Tipo del impuesto de sociedades, regímenes de holding y convenios de doble imposición.
- Bancos y socios de pago. Si los bancos y entidades de dinero electrónico locales trabajan con empresas cripto.
- Idioma y comunicación. Si se puede presentar y mantener la correspondencia en inglés.
Comparativa de perfiles de jurisdicción
No publicamos «rankings de países»: la práctica de los supervisores cambia cada trimestre. Pero las jurisdicciones encajan en varios perfiles reconocibles.
| Perfil | Ventajas | A vigilar |
|---|---|---|
| Hubs fintech bálticos | Supervisores con experiencia, inglés, costes moderados | Controles estrictos de AML y sustancia |
| Centros financieros insulares | Ecosistema maduro, regímenes fiscales | Mayor coste de equipo y auditoría |
| Grandes mercados de la UE | Confianza de bancos e instituciones | Plazos más largos, personal caro |
| Jurisdicciones pequeñas de Europa central y oriental | Oficina y personal económicos | Menos precedentes, banca más difícil |
Cómo hacemos la selección
Empezamos describiendo tu modelo: servicios, clientes, origen del tráfico y volúmenes. Después comparamos 3–4 países adecuados según los seis criterios, estimamos el presupuesto del primer año y comprobamos qué bancos están dispuestos de verdad a abrir cuenta. El resultado es un informe breve con recomendación y plan de presentación. Esta fase puede contratarse por separado como selección de jurisdicción.
Preguntas frecuentes
¿Puedo trasladar la licencia a otro país más adelante?
La licencia no se transfiere: necesitarías una nueva en otro país y migrar a los clientes. Conviene decidir una sola vez y con fundamento.
¿Tengo que mudarme al país de la licencia?
El fundador no. Pero la empresa necesita dirección efectiva en la UE: directivos, cumplimiento y funciones clave en el país o dentro de la Unión.
¿Qué países se eligen con más frecuencia?
Se suelen valorar Lituania, Malta, Chipre, Irlanda, Países Bajos, Alemania y Francia. Pero la respuesta correcta depende de tu modelo, no de la popularidad.
¿Quieres una comparativa para tu proyecto? Envía tu solicitud en la página Licencia MiCA CASP y prepararemos la selección de países, el presupuesto y la hoja de ruta. Si primero necesitas la sociedad, consulta el registro de empresas.
Este artículo es solo informativo y no constituye asesoramiento jurídico.